Стейблкоины — это цифровые активы со стабильной ценой, не подверженной колебаниям курса. Они привязаны к национальной или цифровой валюте, ценным металлам, нефти, бриллиантам или другим физическим товарам.
[/su_spoiler]
Криптовалюты платформ
Существуют криптовалютные биржи и платформы, которые создают собственные внутренние токены. Кратко рассмотрим их основные характеристики:
- Универсальный платформенный инструмент. Такие токены привязаны не к ценным бумагам, а к инфраструктуре платформы, способствуя развитию биржи и привлечению новых пользователей. Токены платформы являются неотъемлемой частью их экосистемы, так как являются расчетной единицей и поддерживают работу сети;
- Увеличение объема торгов. Биржа может выплачивать трейдерам определенное количество своих токенов в качестве вознаграждения, чтобы трейдеры совершали на ней больше сделок;
- Дополнительные бонусы для держателей токенов. Те, у кого есть внутренние платформы токенов, могут получить скидку на участие в EMI, которая будет проводиться на этой платформе. С помощью внутренних токенов продавцы могут покрывать транзакционные издержки по транзакциям. Например, владельцы токенов BNB получают скидку на комиссию от Binance.
IEO (Initial Exchange Offerings, первичное биржевое предложение) — это новый способ привлечения инвестиций для различных компаний, при котором отбором проектов, организацией токенсейла и продажей токенов занимается непосредственно криптовалютная биржа. IEO – это новые ICO, в которых биржа становится ключевым маркетинговым партнером проекта.
Следовательно, основная информация о продаже токенов (софткап и хардкап, базовая цена токена, максимальная сумма инвестиций на одного пользователя) согласовывается с биржей и фиксируется в контракте. Кроме того, контракт может включать плату за листинг и кампанию, процент от продаж и консультационные услуги.
Поэтому EMI намного проще, практичнее и надежнее для инвесторов, чем традиционные ICO. Но самое главное, что на них можно очень хорошо и быстро заработать: как показывает практика, курс токенов, распределяемых по этой модели, увеличивается более чем на 100-1000% по сравнению с базовой ценой, особенно в первые 3-7 дней после продажи токенов.
Обмен на другие токены. Если биржа добавит свой токен, он будет обмениваться на многие популярные криптовалюты, такие как эфир и биткойн, благодаря отдельным торговым парам.
Криптовалюты платформы включают токены NEM, Waves и KuCoin.
Торговые пары
Валютная пара — это соотношение двух валют, которое показывает, сколько денежных единиц одной валюты вам придется заплатить при покупке одной единицы другой валюты.
Чаще всего этим «другим активом» является доллар США, так как это мировая валюта, самая популярная и самая популярная, или USDT. Многие привыкли платить в долларах и конвертировать цену в доллары, потому что это просто удобно.
В выборе торговых пар, важно обратить внимание на следующие аспекты:
• Рыночная капитализация. Монеты с низкой рыночной капитализацией показывают довольно сильные скачки цен даже за весьма короткий промежуток времени. Так, молодые альткоины иногда растут на 150% за пару часов днем, а позже падают на 400-600% за вечер. Следовательно, нам однозначно нужны монеты из топ-25.
• Тип монеты. Удобнее всего торговать со стейблкоинами, поскольку Вы всегда знаете курс стабильных монет, в силу того, что они привязаны к определенному фиатному активу. Например, USDT.
• График монеты. Если в течение дня монеты показывает сильные скачки, даже не смотря на большой объем (как это часто бывает с XRP, например) — лучше не использовать её как торговую пару и подобрать что-то более «гладкое».
• Последние новости. Крипторынок строится на новостях и важно понимать, какой информационный фон у монеты, которую вы выбрали для торговли.
Итак, как выглядит список пяти лучших криптовалютных пар, исходя из данных критериев?
• BTC/ETH
• BTC/USDT
• ETH/USDT
• ETH/LTC
• BTC/LTC
Почему именно они?
Bitcoin — самая важная монета. Если вы видите рост цены на BTC, вы смело можете торговать на повышение BTC относительно LTC и ETH. Поскольку их рост этих троих монет часто коррелирует друг с другом.
Выбор торговой пары в виде USDT это отличный вариант для трейдеров, поскольку USDT это стабильный актив. Вы можете поставить на падение BTC в цене относительно доллара и быть уверенными, что с парной монетой ничего не случится.
Что такое стейблкоины?
У криптоактивов высокая волатильностью, привлекающая спекулянтов и делающая их непрактичными для широкого использования. То есть «идеальная» криптовалюта должна быть стабильной или подверженной незначительной инфляции. То есть эта криптовалюта и есть стейблкоин. Стейблкоин — это обычная криптовалюта, но со стабильными ценами в фиатной валюте.
Для чего нужны стейблкоины?
Цель стейблкоинов — связать традиционные финансы и криптовалюты. Также они легко проводят повседневные платежи. Можно более комфортно торговать на криптовалютной бирже. Они способны застраховать нас от волатильности, то есть оградить от рыночных колебаний.
Также многие компании в мире криптовалют предлагают множество платных сервисов, например, подписки, покупку NFT. Поэтому здесь удобнее использовать стейблкоины, так как они сохраняют стабильную цену, и это поможет этим организациям не терять прибыль.
Большая часть монет подвержены постоянным колебаниям цены, поэтому инвесторам трудно фиксировать прибыль. Здесь как раз могут помочь стейблкоины. Например, если вы вложились в криптовалюту, подучили прибыль и хотите её зафиксировать, то можно поменять криптовалюту на стейблкоины с помощью биржи или обменника. Вам даже не придётся менять монеты на фиатные деньги, а лишь поменять криптовалюту на стейблкоины, привязанные к цене американского доллара. Ваши средства останутся на балансе криптовалютной биржи или кошелька;
- Удобно переводить средства
Например, вы хотите переслать валюту в другую страну банковским переводом.
Однако, это транзакция будет очень долгой, а комиссия большой. Чтобы этого избежать, вы можете использовать стейблкоины, привязаные, например, к доллару США или евро. Тогда комиссия будет минимальной, а перевод пройдёт максимально быстро.
Важность стейблкоинов
Для любой валюты очень важна стабильность курса. Однако в криптосфере волатильность препятствует массовому внедрению приложений на базе криптовалют.
Любое блокчейн-приложение, для жизнеспособности которого требуется низкая волатильность – как, например, приложение для выдачи потребительских кредитов – просто не может обеспечиваться валютой, курс которой меняется на 10–20 % в день, как это происходит с Биткоином и Эфириумом».
(Грегори Ди Приско из MarkerDAO)
Сейчас сложно проектировать децентрализованное решение для предоставления страховых услуг, децентрализованные рынки предсказаний или деривативов, так как курс криптовалют очень волатилен. Стейблкоины могут помочь в развитии и популяризации нового децентрализованного интернета.
На данном графике показана волатильность цены биткоина за 60 дней. График показывает средние значения внутридневных ценовых колебаний. До 2016 волатильность снижалась и к концу 2016 года внутридневное изменение цены достигало всего 1 %. Однако потом она опять превысила 7 %, поэтому биткоин стал практически непригоден для повседневного использования.
Высокая волатильность не позволяет криптовалюте выполнять роль средства обмена и сбережения. Также её трудно использовать как расчётную единицу.
Создание стейблкоинов
Стабильность капитала (цены) — это стабильность расчетной единицы и также стабильность с точки зрения средства сбережения.
- Первая стратегия и самый простой способ создания стейблкоинов – это обеспечение фиатной валютой. В таком случае какое-то количество фиатной валюты закладывается в качестве обеспечения, и коины выпускаются в пропорции 1:1 к этой валюте. Однако, в этом случае нужно участие третьей стороны (кастодиана), гарантирующей выпуск стейблкоинов и их обмена. Также можно использовать не только фиатную валюту, но и золото, серебро, нефть.
- Вторая стратегия – обеспечение криптоактивами. Здесь стейблкоин обеспечивается другими криптовалютами. Так как волатильность у криптовалют большая, эти стейблкоины обеспечиваются с запасом. То есть, для выпуска стейблкоинов на сумму 100 $, необходимо предоставить обеспечение в ETH – на сумму 200 $. Если цена базового актива упадёт на 20 %, стейблкоин сохранит свою стоимость. Однако, в некоторых случаях это может не помочь.
- Третья стратегия – стейблкоины без обеспечения (алгоритмические).
Алгоритмический стейблкоин
Алгоритмический стейблкоин — это токен, регулирующий свое предложение, используя алгоритм для перемещения цены токена в направлении ценовой цели. Эти стейблкоины не привязаны к фиату или криптовалюте. Их привязка обеспечивается алгоритмами и смарт-контрактами, которые управляют выпуском токенов. Данная система стейблкоинов сокращает предложение токенов, если их цена падает ниже цены отслеживаемой фиатной валюты. Если цена превышает стоимость фиатной валюты, в обращение поступают новые токены, снижающие стоимость стейблкоина. Алгоритмические стейблкоины очень рефлексивны, потому что спрос во многом определяется — и критики могут утверждать, исключительно — рыночными настроениями и импульсом.
Стейблкоины
Tether
Tether – это стейблкоин, цена которого привязана к курсу доллара в соотношении 1:1 – при обмене 1 USDT соответствует 1 $. Каждый USDT в обращении обеспечен 1 $, который хранится на централизованно управляемом сберегательном счёте. Многие специалисты сомневаются в полной обеспеченности Tether. Перейдём к плюсам и минусам.
Плюсы: Простая концепция.
Минусы: Централизован, вызывает сомнения в своей надёжности.
MakerDAO
MakerDAO – децентрализованная организация, чья валюта привязана к доллару США, и полностью обеспечена ETH. Каждый Dai соответствует 1 $. Стабильность цены поддерживается при помощи автономной системы смарт-контрактов.
Плюсы: Не обеспечивается фиатными активами.
Минусы: Слишком сложная реализация.
Basecoin
Basecoin тоже привязан к доллару США, его цена соответствует 1 $, но он представляет собой стейблкоин без обеспечения. Решения о сокращении и увеличении выпуска коинов здесь принимаются на основе консенсуса.
Плюсы: Нет необходимости в обеспечении.
Минусы: Необходимо доверие к протоколу.
TrueUSD
TrueUSD – попытка создать привязанный к доллару США стейблкоин, обеспеченный на 100 %. Проект похож на Tether, но защищён законом, прозрачен и проверен. Команда TrueCoin совместно с Cooley и Arnold & Porter разработала правовую систему для обеспеченных криптовалют. Они также развивают сеть попечителей и специалистов по вопросам нормативно-правового соответствия и банковского обслуживания.
Плюсы: Акцент на приватности
Минусы: Централизован
Критика стейблкоинов
Некоторые критики считают, что стейблкоины, особенно обеспеченные криптовалютами, обречены. Практика использования фиатных валют с фиксированным обменным курсом, таких как риал (валюта Саудовской Аравии), цена которого привязана к доллару США, показывает, что они слишком дороги для долго.
Другие считают, что привязка криптовалюты к стоимости фиатных активов, таких как доллар США, имеет фундаментальные проблемы, которые необходимо решить. Во-первых, доллар США сам по себе нестабилен. Его покупательная способность снижается из-за инфляции и волатильности обменного курса. Во-вторых, криптовалюта, полностью обеспеченная долларом США, просто станет еще одним деривативом, потенциально попадающим под действие местных законов о тендерах. Учитывая эти аргументы, реальный стейблкоин должен оставаться стабильным не за счет привязки к фиатной валюте, а за счет поддержки собственной покупательной способности.
Перспективы стейблкоинов
Только время покажет, сможет ли какой-либо стейблкоин получить широкое распространение. Смарт-контракты могут поддерживать стабильность валюты и превращать ее в эффективную расчетную единицу. Но главная проблема состоит в том, что до сих пор ни одна команда не смогла разработать общепризнанный стейблкоин, не жертвуя приватностью, безопасностью или децентрализацией.
Успешное использование стейблкоина может стать основным катализатором фундаментальных долгосрочных инноваций в криптосфере. Из-за нестабильности обменного курса криптовалюты не могут заменить большинство форм фиатных денег и способствовать развитию и распространению децентрализованных приложений. Стейблкоины могут решить эту проблему. Широко распространенная безфиатная валюта со стабильным обменным курсом, вероятно, сможет конкурировать со слабыми валютами, контролируемыми государством по всему миру.
